Paraguay is een van de weinige landen ter wereld zonder kustlijn en is naast Bolivia de enige binnenstaat op het westelijk halfrond. Het land is relatief vlak. De hoogste berg is de Cerro Perro (842 meter). Het laagste punt ligt op 46 meter op de plaats waar de Rio Paraguay en Paraná samenkomen. Dit zijn tevens de grootste rivieren van het land. Het grootste gedeelte van het land wordt ingenomen door de Chaco Boreal, onderdeel van de Gran Chaco. Dit savanneachtige gebied met verschillende boomsoorten omvat meer dan 70% van het territorium van Paraguay, maar er woont slechts 4% van de totale bevolking. Dit komt grotendeels door het klimaat; de zomers zijn er zeer heet met soms temperaturen tot 50°C.